在本周二的備忘錄中,伯恩斯坦研究公司(Bern明小stein Research)分析師卡洛斯·科(kē)爾秒章納(Carlos Kirjner)及其團隊将亞馬遜的一(yī知黑)年目标股價由770美元調整至1000美元。這比周一(yī從山)收盤價高出了47%。
彭博社報道,這個新的目标股價超過JP摩根給出的915美元但讀,一(yī)舉成為(wèi)華爾街(jiē)對亞馬遜股價最為(wèi)樂觀喝麗的預測。
在周二的盤前交易中,亞馬遜股價上漲2%至695美元。
科(kē)爾納寫道,該公司基本上占據天時(shí)地利人和,将以遠超市場預訊知期的速度提高其毛利率。
原文摘錄如(rú)下:
我們(men)認為(wèi)如(rú)今亞馬遜業務如低為(rú)此之大(dà),發展如(rú)此迅速,利潤如(rú)此可可數觀,以至于該公司尋找能跟上毛利率增長(cháng)的新投資(zī)領域将越來越樂到難。下一(yī)年将會(huì)更難:AWS服務将增加50北如到60億美元的營收,同時(shí)可變(運營收入)利潤率将習月再次超過50%;内容開(kāi)支增速放緩,目前雪吧很可能已經接近或超過30億美元;第八代物流中讀討心成為(wèi)安裝基礎更為(wèi)重要的組笑體成部分。除了這些因素以外,全球的Prime會(huì)員數鐵子量繼續增長(cháng),推動着成交總額(玩聽GMV)和營收的增長(cháng)。換句話說(shu要冷ō),時(shí)間站在了利潤率提升一(yī)邊。
科(kē)爾納對亞馬遜的毛利率如(rú)此樂觀,一(yī)方面的原因街歌是Amazon Web Services的給地樂力表現。該公司的雲計算部門第一(yī)季度增長(chán的門g)迅猛,創下了64%的營收同比增長(cháng)記錄。電內
科(kē)爾納表示,亞馬遜的會(huì)計賬目顯示書不,AWS服務不(bù)含任何的銷貨成本,從而推高了該公司的毛利畫信率。
科(kē)爾納還認為(wèi),亞馬遜更家校為(wèi)流行的服務——其網上商城——當中利潤率較高的分類(如(兵要rú)服裝)相對于利潤率較低(dī)的分類而言,将會算到(huì)以更快的速度增長(cháng)。Prime可議會(huì)員的增長(cháng)對此應該會(huì)有推動作用,這項訂放唱閱服務可以将幾乎所有商品在兩天内免費送達。
科(kē)爾納估計,亞馬遜的第一(yī)方供貨商的銷貨成朋志本(COGS)将呈下降趨勢,應該會(huì)輛人對該公司的毛利率有所幫助。
對于Amazon Prime Video,這位分析師稱:“随着亞光請馬遜内容庫的不(bù)斷擴大(dà),其增速将明顯放緩。我們(men)認為(w資技èi),2017年裡,其流媒體内容相關銷貨成會離本的增長(cháng)将放緩,最終其增速将慢于我裡零售毛利的增速,更一(yī)步有助于毛利率的提高。”
“我們(men)認為(wèi),這一(yī)效應——到201報房6年底至2017年将會(huì)顯得(de)日益重要——沒有在市場毛利率預測裡輛通面得(de)到充分體現。”